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开首：中金点睛
AI中始终内能通过镌汰生意成本和提高坐褥力的神志促进生意，短期内通过AI相干居品拉动出口。WTO瞻望，从2025到2040年，不轸恤景假定下的大众生意量瞻望将增长33.7%至36.7%，其中制造业生意量瞻望将增长22.2%至24.4%。主要撑抓身分包括三大类：一是生意成本的镌汰，二是AI 管事和可生意性的普及，三是可生意部门的坐褥率普及。短期来看，AI则主要通过AI相干居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体坐褥的中间品，三是包括打算机、半导体和相干机械等的AI相干缔造[1]。
AI相干居品出口加快上升。咱们把柄WTO列出的AI相干居品列表和UN Comtrade中也曾公布数据的经济体加总得到了近三年大众AI相干居品出口金额，2024年大众AI相干居品出口3.1万亿好意思元，较2023年上升10.1%；占合座出口比重为14.5%，较2023年上升1.2个百分点。从出口地区散布来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）排行前三。中国大陆AI相干居品出口占合座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI相干居品出口结构中，固然仍所以中间品为主，然则比拟其他主要经济体来说中间品和缔造占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区散布来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）排行前三。关联词，2024年AI相干缔造入口中，好意思国排行第一，为2016亿好意思元。
张开剩余86%好意思国AI本钱开支鼓励AI相干居品入口。好意思国AI投资高涨鼓励下，好意思国私东谈主部门信息处罚缔造投资增速显赫上升，2025年二季度同比上升26%，这也带动了AI相干居品入口增速的上升，2025年8月好意思国AI相干居品入口同比27%，固然较前期高点有所回落，但仍然保抓较高增速。AI相干居品入口占好意思国合座入口比重也抓续上升，2025年8月为20.7%，较前一年同时普及5.5个百分点，而其中又以AI相干缔造入口比重的普及更为彰着。
中国大陆AI相干居品出口稳步普及，但旯旮拉看成用普及相对谦让。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI相干居品出口6903亿好意思元，同比上升9.7%，但王人备金额仍然低于2022年7月。从AI相干居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，固然旯旮有所上升，但进度相对谦让。2025年1-11月，AI相干居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上升0.3个百分点；孝顺率为32%，较2024年的24%也有所普及，然则低于WTO估算[2]的AI相干居品对2025年上半年大众生意增长的孝顺率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长竟然完全是由AI相干居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口竟然未受到AI相干居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI相干居品的凯旋生意占比并不高，2025年1-9月好意思国AI相干居品入口的主要开首地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI相干居品出口的主要方向地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种意旨上来说，即使2026年好意思国AI本钱开支增速有所放缓，对中国大陆合座出口增速的凯旋影响或也相对有限。
AI相干管事出口也加快上升。AI相干办当事人要包含在管事生意中的电信、打算机和信息管事中，从转动12个月的中国电信、打算机和信息管事出口和入口来看，中国AI相干管事出口大约率也呈现加快上升趋势，示寂2025年10月的转动12个月出口金额为708亿好意思元，同比上升13.5%，高于AI相干居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、打算机和信息管事出口金额排行靠前的地别离别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI相干管事出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI相干管事或以更低的单元使用成本在发展中经济体赢得更多竞争上风。把柄WTO的参谋[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：大众AI相干居品相差口金额与占比
贵寓开首：UN Comtrade，中金公司参谋部
图表2：2024年前10大AI相干居品出口地
贵寓开首：UN Comtrade，中金公司参谋部
图表3：2024年前10大AI相干居品入口地
贵寓开首：UN Comtrade，中金公司参谋部
图表4：好意思国信息处罚缔造投资和AI相干居品入口同比增速
贵寓开首：好意思国商务部普查局，中金公司参谋部
图表5：好意思国AI相干居品入口占总入口比重
贵寓开首：好意思国商务部普查局，中金公司参谋部
图表6：中国AI相干居品出口TTM
贵寓开首：海关总署，中金公司参谋部
图表7：中国AI相干居品对出口的拉动
贵寓开首：海关总署，中金公司参谋部
图表8：主要塞区2024年和2025年1-10月AI相干居品对出口的拉动
贵寓开首：Trademap，中金公司参谋部注：独揽柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI相干居品入口分地区
贵寓开首：好意思国商务部普查局，中金公司参谋部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI相干居品出口分地区
贵寓开首：海关总署，中金公司参谋部
图表11：中国电信、打算机和信息管事出口和入口（TTM）
贵寓开首：Wind，中金公司参谋部
图表12：2024年主要塞区电信、打算机和信息管事出口
贵寓开首：IMF，中金公司参谋部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
贵寓开首：WTO，中金公司参谋部
图表14：生意协定中万般条件占比
贵寓开首：WTO，中金公司参谋部
Source
著述开首
本文摘自：2026年1月5日也曾发布的《AI拉动了若干出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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